Analyse van insolventierisico’s

De meeste insolventierisico’s zijn lang zichtbaar voordat ze tot een crisis leiden, maar alleen voor wie naar het geheel kijkt. Een groep verschuift geld tussen haar vennootschappen, na een goed jaar wordt een dividend uitgekeerd, er wordt een borgstelling getekend voor de lening van een dochter, de jaarrekening wordt één keer te laat gedeponeerd en daarna nog eens. Afzonderlijk bekeken is dat allemaal routine. Samen gelezen, na een faillissement, is het precies waar een curator of een rechter eerst naar kijkt.

Een risicoanalyse bekijkt dezelfde feiten vooraf, voor uw eigen vennootschap of voor een klant, leverancier of overnamekandidaat waarop u rekent. Ze toont waar het risico ligt en wat nog kan worden rechtgezet, en behandelt doorgaans:

• de regels over de continuïteitsveronderstelling in de jaarrekening, en over wat de externe controleur moet vermelden wanneer daar twijfel over bestaat;
• de regels over de solvabiliteits- en liquiditeitstoetsen die een vennootschap moet doorstaan voordat zij een dividend uitkeert, eigen aandelen inkoopt of kapitaal terugbetaalt;
• de regels over leningen binnen de groep, cash pooling, kruiselingse garanties en managementvergoedingen, en over hoe die worden beoordeeld wanneer één vennootschap van de groep omvalt;
• de regels over de zekerheden die al op de activa van de vennootschap zijn gevestigd, en over wat nog vrij is om nieuwe financiering te dragen;
• de regels over hoever een moedervennootschap instaat voor haar dochter, en over wanneer de afzonderlijke rechtspersoonlijkheid haar niet langer beschermt;
• de regels over het bijhouden van de boekhouding en het tijdig deponeren van de jaarrekening, en over de conclusies die worden getrokken wanneer een vennootschap achterloopt;
• de regels over de aansprakelijkheidsverzekering voor bestuurders, en over wat die dekt zodra een vordering op een insolventie volgt;
• de regels over het beoordelen van een klant of leverancier voordat u krediet verleent, en over de beschermingen die in de voorwaarden kunnen worden opgenomen.

Onze advocaten kunnen u hierbij bijstaan.